Dividendi VVPRbis: come i titolari di piccole imprese belghe si pagano al 18%, e cosa è cambiato a luglio 2026

Base legale: art. 269, §2 WIB / CIR 92 (Codice belga delle imposte sui redditi), ritenuta mobiliare ridotta. Introdotta originariamente dalla legge programma del 28 giugno 2013. Modifica sostanziale più recente: legge programma del 30 maggio 2026 (Moniteur belge del 1° giugno 2026, numac 2026/003986), art. 15, 4° e art. 14, 1°, che porta l'aliquota ridotta dal 15% al 18% con effetto sui dividendi attribuiti o esigibili dal 1° luglio 2026. Lo strato precedente è la legge programma del 18 luglio 2025 (Moniteur belge, 29 luglio 2025, numac 2025/005578), che ha ristretto l'aliquota del 20% e riformulato la riserva di liquidazione dell'art. 184quater.

Prova della piccola impresa: art. 1:24 CSA / WVV (Codice belga delle società e delle associazioni), valutata su base individuale salvo la prova di consolidamento quando applicabile.

Meccanica del regime

Conferimento che soddisfa i requisiti

Un conferimento nuovo in denaro fatto a una società dopo il 1° luglio 2013, a fronte di azioni di nuova emissione con queste caratteristiche:

• Piena proprietà (senza scorpori dell'usufrutto).
• Partecipazione uguale al voto, al dividendo e alla quota di liquidazione insieme alle altre azioni della stessa classe.
• Senza diritti di dividendo privilegiati che facciano decadere il trattamento.
• Titolari persone fisiche o giuridiche (per queste ultime valgono regole di trasparenza).

Il conferimento deve essere interamente versato al momento della distribuzione del dividendo. I richiami di capitale non versato successivi al periodo di detenzione non ampliano automaticamente la qualificazione: interpretazione pratica, la base che soddisfa i requisiti VVPRbis è la parte versata alla data della distribuzione.

Periodo di detenzione

Contato dall'esercizio del conferimento:

• Esercizio del conferimento: niente VVPRbis.
• Anno +1 (primo esercizio completo dopo il conferimento): niente VVPRbis.
• Anno +2 (secondo esercizio completo dopo il conferimento): niente VVPRbis.
• Anno +3 (terzo esercizio completo dopo il conferimento): aliquota del 20%, mantenuta solo quando il conferimento in denaro è avvenuto il 31 dicembre 2025 o prima. Conferimenti dal 1° gennaio 2026: niente aliquota del 20%, 30% ordinario.
• Anno +4 in poi: aliquota del 18% (15% per i dividendi attribuiti o esigibili fino al 30 giugno 2026 incluso).

Prova della piccola impresa (art. 1:24 CSA)

Momento della prova: la società soddisfa la condizione di piccola impresa se non supera più di uno dei seguenti criteri durante gli ultimi due esercizi chiusi:

• Personale medio: 50 ETP.
• Fatturato (IVA esclusa): €11.250.000.
• Totale di bilancio: €6.000.000.

Valutazione consolidata se la società appartiene a un «piccolo gruppo». La soglia di 250 ETP su base individuale è un'esclusione automatica indipendentemente dagli altri criteri.

Regole antiabuso

• Prima riduzione di capitale, poi ricapitalizzazione: il regime esclude espressamente i conferimenti che seguono a breve distanza una riduzione di capitale rimborsata agli stessi beneficiari effettivi.
• Operazioni di riorganizzazione: fusioni, scissioni e conferimenti di universalità seguono regole di continuità specifiche. La società incorporante o conferente trascina il periodo di detenzione solo se ricorrono condizioni concrete (regio decreto del 27 aprile 2014 e successivi).
• Le strutture circolari tramite la capogruppo di una piccola filiale sono esaminate da vicino.

Interazione con la riserva di liquidazione (art. 184quater)

La riserva di liquidazione è l'altro meccanismo per le PMI di distribuzione dell'utile accumulato:

• La società paga subito un prelievo separato del 10% sulla riserva costituita (art. 219quater). Invariato da entrambe le riforme.
• Riserve costituite il 30 dicembre 2025 o prima: 5% di ritenuta a cinque anni, 6,5% tra tre e cinque anni, 20% sotto i tre anni.
• Riserve costituite dopo il 30 dicembre 2025: 9,8% di ritenuta dopo un periodo di detenzione di tre anni, contato dall'ultimo giorno del periodo d'imposta in cui la riserva è stata costituita, 30% ordinario negli altri casi.
• Insieme, 10% alla costituzione più 9,8% alla distribuzione fanno 19,8 su 110, un 18% effettivo, la stessa cifra di VVPRbis. Con il vecchio 6,5%, 16,5 su 110 dava il 15%.
• VVPRbis e riserva di liquidazione si sommano aritmeticamente, ma restano soggette a un ordine di priorità quando entrambe le basi sono disponibili nello stesso esercizio.

Due leggi hanno prodotto quelle aliquote. La legge programma del 18 luglio 2025 ha ridotto il periodo di attesa da cinque a tre anni e portato il 5% al 6,5%. La legge programma del 30 maggio 2026 (art. 15, 1° a 3°; art. 14, 2° a 4°) ha portato il 6,5% al 9,8% e spostato la data spartiacque dal 31 dicembre 2025 al 30 dicembre 2025, applicabile ai dividendi attribuiti o esigibili dall'11 giugno 2026, il decimo giorno dopo la pubblicazione, una data di entrata in vigore diversa dal 1° luglio 2026 che governa l'aliquota VVPRbis. Una regola transitoria stretta conserva la vecchia aliquota del 20% per le riserve costituite il 31 dicembre 2025 ed esigibili prima dell'11 giugno 2026.

L'art. 17 della stessa legge esclude qualsiasi cambiamento della data di chiusura dell'esercizio fatto dal 24 novembre 2025 che non sia giustificato principalmente da motivi non fiscali, nel determinare quando è stata costituita una parte della riserva.

Dichiarazione e ritenuta

• La società che distribuisce trattiene il precompte mobilier / roerende voorheffing alla fonte.
• Dichiarazione tramite il modulo 273A / 273S, presentato online entro 15 giorni dal pagamento.
• Il percettore dichiara il dividendo lordo nella sua dichiarazione personale; la ritenuta è un'imposta definitiva (senza imposta sul reddito delle persone fisiche aggiuntiva).

Requisiti di documentazione

Nel fascicolo per un'eventuale verifica:

1. L'atto notarile originale del conferimento (o gli atti successivi degli aumenti di capitale).
2. La prova del versamento integrale del denaro (estratti conto bancari).
3. Lo statuto che mostra le caratteristiche delle classi di azioni.
4. La delibera dell'assemblea generale che approva la distribuzione del dividendo.
5. Il calcolo della prova della piccola impresa (fatturato, attivo, personale).
6. La dichiarazione 273A presentata entro 15 giorni.

Indicatori di rischio di verifica

• Riduzione di capitale recente seguita da ricapitalizzazione.
• Strutture di azioni di classe A / classe B con diritti diversi.
• Distribuzioni nell'anno +3 calcolate con l'aliquota sbagliata: il 20% sopravvive solo se il conferimento in denaro è avvenuto il 31 dicembre 2025 o prima.
• Data del conferimento non coincidente tra il fascicolo della società e l'atto notarile pubblicato.
• Questioni di consolidamento trascurate (una piccola filiale di un grande gruppo non soddisfa la condizione su base individuale: la valutazione è a livello di gruppo).

Combinazione delle aliquote effettive con l'imposta sul reddito delle società

Imposta sul reddito delle società sugli utili portati a nuovo: 25% ordinaria, 20% ridotta sui primi €100.000 per le PMI (a condizioni).

Da un capo all'altro su €100 di utile societario ante imposte, estratti via VVPRbis dal 1° luglio 2026:

• €100 ante imposte → €80 dopo l'imposta sul reddito delle società al 20% (aliquota PMI ridotta, semplificata) → €80 distribuiti → ritenuta del 18% = €14,40 di imposta → €65,60 netti.

Aliquota effettiva combinata: 34,4%. Sotto l'aliquota marginale dell'imposta sul reddito delle persone fisiche, ~53%, su uno stipendio equivalente, e con un risparmio aggiuntivo sui contributi previdenziali.

Albero decisionale pratico per la chiusura del 2026

Per i fondatori che valutano distribuzioni VVPRbis nel 2026:

1. La finestra del 15% è chiusa. Arrivava fino ai dividendi attribuiti o esigibili il 30 giugno 2026 o prima, e la legge programma del 30 maggio 2026 non prevede alcun regime transitorio per VVPRbis.
2. Dal 1° luglio 2026 l'aliquota è del 18%, e dipende dall'attribuzione o dall'esigibilità, non dalla data in cui l'assemblea generale ha deliberato la distribuzione. La legga nella data di pagamento del fascicolo, non nel verbale.
3. Per le distribuzioni nell'anno +3: l'aliquota intermedia del 20% sopravvive solo se il conferimento in denaro è avvenuto il 31 dicembre 2025 o prima. Per i conferimenti fatti dal 1° gennaio 2026 non c'è aliquota del 20%: vale il 30% ordinario finché non si apre l'aliquota ridotta.
4. La combini con la riserva di liquidazione per gli utili portati a nuovo che il fondatore non vuole distribuire ora: costituisca la riserva, paghi il prelievo separato del 10%, distribuisca dopo un periodo di detenzione di tre anni al 9,8% (30% se non rispettato), un 18% effettivo combinato. Tenga conto della data spartiacque separata dell'11 giugno 2026 per la riserva, e del taglio del 30 dicembre 2025 tra le vecchie e le nuove aliquote.