Дивиденды VVPRbis: как владельцы малых бельгийских компаний платят себе под 18% — и что изменилось в июле 2026

VVPRbis — самый популярный законный способ для владельцев бельгийских BV/SRL забирать деньги из компании: пониженный налог у источника с дивидендов вместо 30%. Программный закон от 30 мая 2026 поднял пониженную ставку с 15% до 18% для дивидендов, начисленных или подлежащих выплате с 1 июля 2026, и выровнял ее с ликвидационным резервом. Правила, ловушка, арифметика.

Артем Кузнецов, основатель

Опубликовано: 28 апреля 2026 г.
Обновлено: 23 августа 2026 г.

Обновлено

Правила изменились после публикации.

Читать как

Что важно сейчас

Действует сейчас: 18% удержания с квалифицируемых дивидендов VVPRbis, начисленных или подлежащих выплате с 1 июля 2026
Следующее изменение: Не объявлено
Главное последствие: Разрыв 15%/30% сузился; арифметика ликвидационного резерва сдвинулась вместе с ним, на свою дату
Сделать сегодня: Читайте ставку по дате начисления или выплаты, а не по дате общего собрания

Источники

Если у вас бельгийская BV или SRL, налоговый счет на деньги, которые вы забираете из компании, — один из самых высоких, какие вы когда-либо заплатите. Зарплата облагается по прогрессивным ставкам вплоть до 50%. Вознаграждение руководителя добавляет сверху социальные взносы. Самый популярный законный обход — им пользуются десятки тысяч владельцев малого бизнеса в Бельгии — называется VVPRbis.

Этот гид для вас, основателя. Конкретные цифры посчитает ваш бухгалтер. Но понимать, что делают с вашими деньгами, стоит вам.

Что VVPRbis реально делает

Вы создали BV. Внесли в нее деньги как стартовый капитал — скажем, 18 600 € (законный минимум для BV теперь ноль, но большинство основателей что-то вносят). Компания зарабатывает прибыль. После налога на прибыль эта прибыль лежит как нераспределенная.

Вы хотите забрать часть нераспределенной прибыли домой.

Без VVPRbis компания платит вам дивиденд, облагаемый 30% удержания. 100 000 € дивиденда → 30 000 € государству → 70 000 € вам.

С VVPRbis тот же дивиденд облагается 18% — было 15% до 30 июня 2026. 100 000 € дивиденда → 18 000 € государству → 82 000 € вам.

На распределении в 100 000 € это 12 000 € лишних в вашем кармане. На типичной карьере основателя в 15–20 лет небольших дивидендов экономия легко достигает 200 000 €+.

Четыре условия, которые нужно выполнить

1. Компания должна быть «малой». У бельгийского закона есть точный тест, но на практике, если годовой оборот ниже 11,25 млн € и сотрудников меньше 50, вы малы.

2. Стартовый капитал должен быть деньгами. Взносы оборудованием, интеллектуальной собственностью или недвижимостью не считаются. Внесли 30 000 € деньгами в первый день — эти 30 000 € квалифицируются. Передали софта на 30 000 € — нет.

3. Нужно подождать три полных года. Если компания создана в 2023 году, первое распределение, подходящее под VVPRbis, — в 2026 (третий полный год). Более ранние распределения получают стандартные 30%.

4. Никаких модных классов акций. Если вы завели акции класса A с дополнительными правами голоса и класса B с дополнительными правами на дивиденды — вы сломали правила. Держитесь одного обычного класса.

Что изменилось в июле 2026

Льготная ставка выросла с 15% до 18%. Закон — программный закон от 30 мая 2026; он появился в Belgisch Staatsblad 1 июня 2026 и вступил в силу 1 июля 2026, для дивидендов, начисленных или подлежащих выплате с этой даты. Он выравнивает VVPRbis с другим инструментом малого бизнеса — ликвидационным резервом.

Что это значит сейчас: экономия в три пункта исчезла. Она применялась к дивидендам, начисленным или подлежащим выплате до 30 июня 2026 включительно, и считалась дата начисления или выплаты дивиденда — а не дата общего собрания. Если ваш дивиденд был решен в июне, но выплачен только в июле, он удерживается под 18%, и декларация должна это отразить.

Реалистичный пример

Вы создали бельгийскую BV в 2022 году с 30 000 € деньгами. Вы выросли до 600 000 € годовой выручки, платите себе 40 000 € вознаграждения руководителя, и в компании накоплено 180 000 € нераспределенной прибыли.

В мае 2026, пока еще действовала ставка 15%, вы распределили 60 000 € дивидендом VVPRbis.

Налог: 15% × 60 000 € = 9 000 €
Вам на руки: 51 000 €

Если бы вы взяли те же 60 000 € дополнительным вознаграждением руководителя:

Подоходный налог (верхняя предельная ступень): ~50% = 30 000 €
Социальные взносы (самозанятые): ~20% = 12 000 €
Чистыми: ~18 000 €

Маршрут через дивиденды дает вам на 33 000 € больше на одном этом распределении. Повторите его сегодня — и удержание 18%, то есть 10 800 € вместо 9 000 €, — что едва царапает сравнение.

Комбинированная стратегия, которой пользуются самые смекалистые основатели

Самые умные бельгийские основатели комбинируют три инструмента:

Скромное вознаграждение руководителя — покрывает повседневную жизнь, копит вашу пенсию и страховку по безработице.
Дивиденд VVPRbis ежегодно с 4-го года — выводит нераспределенную прибыль под 18% (15% до 30 июня 2026).
Ликвидационный резерв на остаток нераспределенной прибыли — сформируйте сейчас, 10% отдельного обложения вперед, распределяйте под 9,8% после трехлетнего периода владения или при выходе.

Совокупная эффективная ставка на прибыль, выведенную из компании, оказывается в районе 25–30% — против 60%+, если забирать всё зарплатой.

Что может пойти не так

Ваш бухгалтер использует неверную ставку. Легкая ошибка в год 3 — 20% выживает только при денежном взносе 31 декабря 2025 года или ранее. И сверяйте ставку с датой начисления или выплаты дивиденда, а не с датой решения.
Вы конвертируете капитал до окончания периода ожидания. Уменьшение капитала перезапускает часы для новых взносов.
Вы продаете компанию. Продажа акций — отдельный режим (прирост капитала, в большинстве случаев для физлиц в настоящее время освобожден — с оговоркой о новом налоге 2026 года для сделок свыше 10 млн €).
Вы забываете вовремя задекларировать удержание. Форма 273A подается в течение 15 дней после выплаты. Просрочка запускает штрафы.

План действий на одной странице

Проверьте с бухгалтером дату вашего первоначального денежного взноса и ваш текущий статус «год + N».
Подтвердите, что компания всё еще проходит тест малой компании за два последних финансовых года.
Решите, какую сумму дивидендов хотите взять в этом году, оставив достаточно оборотного капитала.
Назначьте общее собрание, утверждающее дивиденд.
Платите, зная, что ставка следует за датой начисления или выплаты дивиденда. С 1 июля 2026 это 18%; 15% действовали только до 30 июня 2026 включительно.
Подайте декларацию удержания 273A в течение 15 дней.

Это и есть VVPRbis. Менее таинственный, чем звучит. Более ценный, чем понимает большинство основателей.

Правовая база: ст. 269, §2 WIB / CIR 92 (пониженный налог у источника с движимых доходов). Изначально введена программным законом от 28 июня 2013 года. Последняя существенная поправка: программный закон от 30 мая 2026 (Belgisch Staatsblad от 1 июня 2026, numac 2026/003986), ст. 15, 4° и ст. 14, 1°, поднимающие пониженную ставку с 15% до 18% с действием на дивиденды, начисленные или подлежащие выплате с 1 июля 2026. Более ранний слой — программный закон от 18 июля 2025 (BS 29 июля 2025, numac 2025/005578), ограничивший ступень 20% и перестроивший ликвидационный резерв ст. 184quater.

Тест малой компании: ст. 1:24 CSA / WVV (Кодекс компаний и объединений Бельгии), оценивается на самостоятельной основе, кроме теста консолидации, где применимо.

Механика режима

Квалифицируемый взнос

Новый денежный взнос в компанию после 1 июля 2013 года, в обмен на новые акции со следующими характеристиками:

полное владение (без разделения узуфрукта);
равное участие в голосах, дивидендах, ликвидационной квоте с другими акциями того же класса;
отсутствие привилегированных прав на дивиденды, дисквалифицирующих режим;
держатели — физические лица или юрлица (для последних действуют правила сквозного просмотра).

Взнос должен быть полностью оплачен к моменту распределения дивиденда. Требования об оплате неоплаченного капитала после периода владения не продлевают квалификацию автоматически — практическое толкование: квалифицируемая база VVPRbis — это оплаченная часть на дату распределения.

Период владения

Считается от финансового года взноса:

год взноса: VVPRbis нет;
год +1 (первый полный финансовый год после взноса): VVPRbis нет;
год +2 (второй полный финансовый год после взноса): VVPRbis нет;
год +3 (третий полный финансовый год после взноса): ставка 20%, сохранена только для денежных взносов, сделанных 31 декабря 2025 года или ранее. Взносы с 1 января 2026: ступени 20% нет, обычные 30%.
год +4 и далее: ставка 18% (15% для дивидендов, начисленных или подлежащих выплате до 30 июня 2026 включительно).

Тест малой компании (ст. 1:24 CSA)

Момент теста: компания квалифицируется как малая, если в течение двух последних закрытых финансовых лет она не превышает более одного из следующих критериев:

средняя численность: 50 FTE;
оборот (без НДС): 11 250 000 €;
валюта баланса: 6 000 000 €.

Консолидированная оценка, если компания входит в «малую группу». Порог 250 FTE на самостоятельной основе — автоматическая дисквалификация независимо от прочих критериев.

Правила против обхода

Сначала уменьшение капитала, затем повторный взнос: режим прямо исключает взносы, следующие в коротком окне после уменьшения капитала, возвращенного тем же бенефициарам.
Реорганизации: слияния, разделения, взносы универсальности следуют специальным правилам преемственности. Приобретающая/вносящая компания переносит период владения только при выполнении особых условий (королевский указ от 27 апреля 2014 и последующие).
Зацикленные маршруты через материнскую компанию малой «дочки» находятся под пристальным вниманием.

Взаимодействие с ликвидационным резервом (ст. 184quater)

Ликвидационный резерв — другой механизм малого бизнеса для распределения накопленной прибыли:

Компания сразу платит 10% отдельного обложения при формировании резерва (ст. 219quater). Обе реформы его не тронули.
Резервы, добавленные 30 декабря 2025 года или ранее: 5% удержания после пяти лет, 6,5% между тремя и пятью годами, 20% ранее трех лет.
Резервы, добавленные после 30 декабря 2025: 9,8% удержания после трехлетнего периода владения, считая с последнего дня налогового периода, в котором создан резерв, — иначе обычные 30%.
В сумме 10% при создании плюс 9,8% при распределении дают 19,8 на 110 — эффективные 18%, ту же цифру, что VVPRbis. При старых 6,5% выходило 16,5 на 110, то есть 15%.
VVPRbis и ликвидационный резерв складываются арифметически, но подчиняются очередности, когда обе базы доступны в одном финансовом году.

Эти ставки породили два закона. Программный закон от 18 июля 2025 срезал срок ожидания с пяти лет до трех и поднял 5% до 6,5%. Программный закон от 30 мая 2026 (ст. 15, 1°–3°; ст. 14, 2°–4°) поднял 6,5% до 9,8% и перенес водораздел с 31 декабря 2025 на 30 декабря 2025, с применением к дивидендам, начисленным или подлежащим выплате с 11 июня 2026 — десятого дня после публикации, то есть с иной даты действия, чем 1 июля 2026, управляющая ставкой VVPRbis. Узкое переходное правило сохраняет старую третью ступень 20% для резервов, добавленных ровно 31 декабря 2025 и подлежащих выплате до 11 июня 2026.

Ст. 17 того же закона не учитывает изменение даты окончания финансового года, сделанное с 24 ноября 2025 без преимущественно неналоговых мотивов, при определении момента добавления части резерва.

Подача и удержание

Распределяющая компания удерживает precompte mobilier / roerende voorheffing у источника.
Декларация через форму 273A / 273S, подается онлайн в течение 15 дней после выплаты.
Получатель указывает валовой дивиденд в личной налоговой декларации; удержание — окончательный налог (дальнейшего подоходного налога нет).

Требования к документации

В досье для проверки:

оригинальный нотариальный акт о взносе (или последовательные акты об увеличениях капитала);
подтверждение полной оплаты денег (банковские выписки);
устав с характеристиками класса акций;
решение общего собрания об утверждении распределения дивиденда;
расчет теста малой компании (оборот, активы, персонал);
декларация 273A, поданная в течение 15 дней.

Маркеры риска при проверке

Недавнее уменьшение капитала с последующей рекапитализацией.
Структуры акций класса A / класса B с разными правами.
Распределения в год +3, посчитанные по неверной ставке, — 20% выживает только при денежном взносе 31 декабря 2025 года или ранее.
Расхождение даты взноса в досье компании с опубликованным нотариальным актом.
Пропущенные вопросы групповой консолидации (малая «дочка» большой группы не проходит на самостоятельной основе — оценка на уровне группы).

Сложение эффективной ставки с налогом на прибыль

Налог на прибыль с нераспределенной прибыли: 25% стандартно, 20% пониженной ставки на первые 100 000 € для малых компаний (при соблюдении условий).

Полный цикл на 100 € доналоговой прибыли, извлеченной через VVPRbis с 1 июля 2026:

100 € до налога → 80 € после 20% налога на прибыль (пониженная ставка малой компании, упрощенно) → 80 € распределено → 18% удержания = 14,40 € налога → 65,60 € чистыми.

Совокупная эффективная ставка: 34,4%. Ниже предельной ставки подоходного налога ~53% на эквивалентной зарплате, плюс экономия на социальных взносах.

Практическое дерево решений для закрытия 2026

Для основателей, рассматривающих распределения VVPRbis в 2026 году:

Окно 15% закрыто. Оно действовало до дивидендов, начисленных или подлежащих выплате 30 июня 2026 года и ранее, и программный закон от 30 мая 2026 не предусматривает для VVPRbis переходного режима.
С 1 июля 2026 ставка — 18%, и включается она по начислению или выплате — а не по дате, когда общее собрание решило распределение. Читайте ее с даты платежа в досье, а не с протокола.
Для распределений года +3: промежуточная ставка 20% выживает только при денежном взносе 31 декабря 2025 года или ранее. Для взносов с 1 января 2026 ступени 20% нет — действуют обычные 30%, пока не откроется пониженная ставка.
Комбинируйте с ликвидационным резервом для прибыли, которую основатель не хочет распределять сейчас: сформируйте резерв, заплатите 10% отдельного обложения, распределяйте после трехлетнего периода владения под 9,8% (30% при нарушении) — совокупные эффективные 18%. Учтите отдельный водораздел 11 июня 2026 для резерва и границу 30 декабря 2025 между старой и новой лестницами.

Посмотреть Dokus